一、法律法规与监管（1-10）

1. 考点1：证券投资咨询≠证券投资顾问

解析：投顾是个性化账户管理、一对一资产配置、可收取服务费；证券咨询只提供标准化研究报告，不得代客理财、不得针对单个客户定制操作建议。

2. 考点2：投顾人员执业要求

解析：必须取得一般从业资格+专项投顾资格，在证券公司注册执业；个人私下不得开展投顾业务、不得私下收费。

3. 考点3：适当性管理三匹配

解析：产品风险等级、客户风险承受能力、服务等级三者必须匹配；严禁向风险承受能力最低类客户销售R3及以上产品。

4. 考点4：风险承受能力最低类别C1

解析：C1（含保守型）只能购买R1（低风险）产品；不得主动推介高于自身风险等级产品，客户主动申请且书面确认除外。

5. 考点5：投资顾问业务协议必备条款

解析：必须明确：服务内容、收费标准、双方权责、风险提示、终止和解除条款；口头协议一律无效。

6. 考点6：投顾禁止行为：代客理财

解析：不得全权代理客户买卖证券、不得代管客户资金、证券账户；哪怕客户主动授权也属于违规。

7. 考点7：业绩展示红线

解析：不得预测证券收益、不得只展示盈利案例隐瞒亏损、不得用过往收益承诺未来收益。

8. 考点8：客户回访时限

解析：新签约客户5个工作日内完成首次回访；回访全程录音留痕，保存期限不少于20年。

9. 考点9：信息隔离墙制度

解析：投顾部门（经纪业务）与研究所、投行部门必须隔离，防止内幕信息、未公开重大信息泄露。

10. 考点10：投诉处理时限

解析：证券公司收到客户投诉，一般事项15个工作日办结并反馈；复杂事项可延长，需告知客户延期理由。

二、经济学基础（11-20）

 

11. 考点11：GDP vs GNP

解析：GDP：地域原则（一国境内所有生产，不分国籍）；GNP：国民原则（本国公民海内外全部产出）。

12. 考点12：通货膨胀三大指标

解析：CPI（居民消费品，最常用）、PPI（工业出厂价格）、GDP平减指数（覆盖全部商品，范围最广）。

13. 考点13：通货膨胀类型划分（按成因）

解析：需求拉动（总需求过高）、成本推动（原材料/工资涨价）、结构性通胀（行业供需失衡）。

14. 考点14：财政政策工具易混

解析：扩张财政：减税、增加政府购买、增发国债；紧缩财政：增税、缩减开支、减少国债发行。

15. 考点15：货币政策三大法宝

解析：法定存款准备金（作用最强、最猛烈）、再贴现率（被动调节）、公开市场业务（央行最常用、灵活）。

16. 考点16：扩张货币政策影响

解析：货币供给增加→利率下行→投资、消费提升→总需求扩张，刺激经济。

17. 考点17：经济周期四阶段

解析：复苏（物价低位回升）→繁荣（通胀上行）→衰退（需求下滑）→萧条（物价、利率双低位）。

18. 考点18：汇率直接标价法vs间接标价法

解析：直接标价：1外币=多少本币（我国、多数国家采用）；间接标价：1本币=多少外币（英美常用）。

19. 考点19：本币升值影响

解析：利于进口、出国消费、偿还外债；利空出口、吸引境外短期热钱流入。

20. 考点20：失业类型

解析：摩擦性（正常跳槽）、结构性（产业调整技能不匹配）、周期性（经济下行需求不足）、季节性（农业、旅游业）。

三、金融市场、金融产品（21-30）

 

21. 考点21：货币市场vs资本市场

解析：货币市场（1年以内）：国库券、同业拆借、大额存单、票据；资本市场（1年以上）：股票、中长期债券、基金。

22. 考点22：同业拆借市场

解析：金融机构之间短期资金借贷，无担保、纯信用，核心利率：SHIBOR（上海银行间同业拆放利率）。

23. 考点23：优先股两大核心权利

解析：优先分配股息、优先清算资产；无表决权（重大资产重组等特殊事项除外）。

24. 考点24：债券票面要素易错

解析：票面利率固定不变，市场利率波动只会影响债券交易价格，不改变付息金额。

25. 考点25：贴现债券vs附息债券

解析：贴现债券：折价发行，到期按面值兑付，无定期利息；附息债券按期付息、到期还本。

26. 考点26：可转债双重属性

解析：债权属性（保本付息底线）+股权属性（股价上涨可转股博取超额收益）。

27. 考点27：封闭式基金vs开放式基金

解析：封闭式：份额固定、交易所场内交易、价格由供需决定；开放式：份额随时申赎、净值计价，场外交易。

28. 考点28：公募基金vs私募基金

解析：公募：公开募集、面向不特定大众、监管严格、投资限制多；私募：非公开、合格投资者、投资灵活。

29. 考点29：金融期货vs金融期权

解析：期货：双方权利义务对等，到期必须交割；期权：买方只有权利、卖方只有义务，买方支付期权费锁定最大亏损。

30. 考点30：远期合约vs期货

解析：远期：场外定制、非标准化、履约风险高；期货：场内标准化合约、保证金制度、逐日盯市，风险更低。

四、数理统计、资产定价（31-40）

31. 考点31：期望收益率：平均预期收益；方差/标准差：衡量总风险（系统性+非系统性）。

解析：标准差越大，资产价格波动越大，风险越高。

32. 考点32：β系数含义

解析：β=1，资产波动和市场一致；β＞1，波动大于大盘（进攻型）；β＜1，波动小于大盘（防御型）；β只衡量系统性风险。

33. 考点33：系统性风险vs非系统性风险

解析：系统性（市场风险）：政策、利率、通胀，无法分散；非系统性（个股风险）：经营、财务风险，可通过资产组合分散。

34. 考点34：资本资产定价模型CAPM公式

解析：必要收益率=无风险收益率+β×（市场组合收益率-无风险收益率）；仅补偿系统性风险。

35. 考点35：有效边界

解析：相同风险下收益率最高、相同收益率下风险最低的资产组合集合；最优组合是无差异曲线与有效边界切点。

36. 考点36：相关系数ρ取值范围

解析：ρ=1完全正相关；ρ=-1完全负相关；ρ=0无相关性；只有ρ＜1，组合才能分散风险。

37. 考点37：夏普比率

解析：单位总风险获得的超额收益，夏普比率越高，组合性价比越高（分母为标准差，总风险）。

38. 考点38：特雷诺比率

解析：单位系统性风险获得超额收益，分母为β，只衡量系统风险。

39. 考点39：詹森α

解析：α＞0，组合收益率高于CAPM理论收益，基金经理具备超额选股能力；α＜0则跑输理论收益。

40. 考点40：复利终值、现值

解析：终值：现在资金未来增值；现值：未来资金折算到当下价值；折现率越高，现值越低。

五、客户分析、资产配置、投资组合（41-50）

 

41. 考点41：客户财务信息vs非财务信息

解析：财务：收支、资产负债、社保、理财持仓；非财务：年龄、职业、家庭结构、投资偏好、风险认知、人生阶段。

42. 考点42：生命周期家庭划分

解析：青年单身期（积累期）、家庭形成期（育儿，风险偏高）、家庭成长期（子女上学，稳健为主）、成熟期（养老储备，偏保守）、衰老期（保全资产，极低风险）。

43. 考点43：风险偏好≠风险承受能力

解析：风险承受能力是客观（收入、年龄、负债）；风险偏好是主观心理，二者可能背离，以客观承受能力为准。

44. 考点44：战术资产配置vs战略资产配置

解析：战略：长期大类资产比例（核心，决定长期收益）；战术：短期微调比例，捕捉市场短期机会。

45. 考点45：恒定混合策略

解析：资产价格上涨卖出、下跌买入，高抛低吸，震荡市效果最好，单边牛市会踏空。

46. 考点46：买入持有策略

解析：长期配置、极少调整，交易成本最低，适合长期单边上涨市场。

47. 考点47：投资组合三大管理步骤

解析：规划（目标、风险、资产大类）→执行（具体标的选择）→监控再平衡（定期调仓）。

48. 考点48：止损、止盈核心逻辑

解析：止损控制下行风险，避免深度套牢；止盈锁定利润，杜绝盈利回吐，二者均属于风险管理手段。

49. 考点49：流动性风险定义

解析：资产无法以合理价格快速变现的风险；房产、私募、长期非标流动性风险显著高于股票、公募。

50. 考点50：家庭保险配置优先级

解析：先保障经济支柱（重疾、医疗、寿险、意外险），再配置老人、孩子；优先保障型保险，再考虑理财型保险。